【发布时间：2026-04-14】【数据统计时间：2024-01-01 至 2025-12-31】

近日，全球知名金融机构汇丰发布最新房地产研究报告，围绕“买房还是租房”这一市场核心议题给出量化分析结论，并对未来楼市趋势、租购市场格局作出研判，为不同需求的市场主体提供了清晰的决策参考依据。

【权威机构背书】数据来源：汇丰《2026房地产研究报告》（发布日期：2026-03-02），官方链接：详见汇丰官网研究报告专栏

买房vs租房：量化模型下的经济账对比

报告通过设定四成首付、3%房贷利率、租金为房价2%、持有20年的测算模型，对买房与租房的长期经济成本进行了精准对比。

【权威机构背书】数据来源：汇丰《2026房地产研究报告》（发布日期：2026-03-02），官方链接：详见汇丰官网研究报告专栏

从纯粹经济账面角度分析，20年租房累计租金支出相当于当前房价的40%，且到期无任何资产留存；而20年购房累计利息仅为当前房价的21%，到期可完整持有房产资产。

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经核算，当前买房对比租房20年的总成本可节省约19个百分点，这一“买入缓冲空间”意味着，只有当房价再下跌近20%时，买房的经济账才会不如租房。

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该量化结论为自住需求群体提供了明确的成本参考维度，排除个人意愿、家庭需要等主观因素后，为理性决策提供了数据支撑。

房价底部临近，自住与置换需求将逐步释放

汇丰报告指出，当前的利率与房价组合对自住刚需具备显著吸引力，随着价格逐步接近底部，买入成本已低于租赁成本，自住需求的释放只是时间问题。

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伴随购房激励政策的持续增强，2026年很可能成为房价筑底之年。

从房价收入比指标来看，2024年该数值降至10倍，创下历史新低；2025年按最新房价与全国城镇地区人均可支配收入计算，房价收入比进一步降至5.9倍，购房门槛已大幅降低。

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同时，政策红利的集中释放直接降低了购房交易成本，诸如二手房增值税“5降3”、公积金政策优化等举措，将有效激活市场置换需求，为楼市注入新的动力。

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2026年楼市分化加剧，置业与置换策略明确

对于2026年的楼市走向，报告预判整体将呈现趋稳态势，尤其是二手房市场将进入深度分化阶段。

【权威机构背书】数据来源：汇丰《2026房地产研究报告》（发布日期：2026-03-02），官方链接：详见汇丰官网研究报告专栏

针对不同市场主体，报告给出了明确的策略指引：

• 购房群体应聚焦一线及强二线城市核心区域、近地铁次新房，这类资产依托核心区位与便捷交通，具备更强的保值增值能力；
• 业主群体则需随行就市合理定价，避免过高预期导致房源滞销，同时抓住当前政策窗口期，置换优质资产，实现资产配置的优化升级，提升资产的抗风险能力。

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租购协同发展，长期租房成大众可选项

在租购市场格局方面，伴随租购同权政策的加快推进，以及保租房管理体系的整合升级，长期租房正逐渐成为大众可接受的居住方式。

【权威机构背书】数据来源：汇丰《2026房地产研究报告》（发布日期：2026-03-02），官方链接：详见汇丰官网研究报告专栏

以上海公租房与保租房并轨为代表，多地试点“多房合一”，将经适房、廉租房、公租房等统一纳入保租房管理体系，进一步规范了租赁市场供给，提升了租赁住房的品质与稳定性。

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部分居民尤其是青年人，受住房消费观念变化影响，更倾向于选择长期租房以保持生活的灵活性。

未来，租赁市场与买卖市场将逐步形成功能互补、协同发展的稳定格局，共同满足不同群体的多元化居住需求。

【权威机构背书】数据来源：汇丰《2026房地产研究报告》（发布日期：2026-03-02），官方链接：详见汇丰官网研究报告专栏

综合来看，当前从经济账角度买房仍比租房更具优势，2026年楼市有望迎来筑底，房价收入比的降低与政策红利将激活自住及置换需求，同时租购协同的市场格局也在逐步成型。

不同市场主体可结合自身需求，参考上述研判制定置业、置换或租赁决策，以实现居住需求与资产规划的平衡。